Η διαχείριση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου αποτελεί μια συνεχή διαδικασία που αποσκοπεί στην επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης, αναλαμβάνοντας παράλληλα τον χαμηλότερο δυνατό κίνδυνο. Εάν όμως η απόδοση και ο κίνδυνος είναι οι δύο μεταβλητές που καθορίζουν την επιτυχία της διαχείρισης κεφαλαίου, τότε ο συνδυασμός αυτών των δύο στοιχείων σε μία ενιαία μέτρηση θα μπορούσε να κάνει τη διαχείριση χαρτοφυλακίου πολύ πιο εύκολη υπόθεση. Στο άρθρο παρουσιάζονται κάποιοι από τους σημαντικότερους δείκτες μέτρησης της απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου προσαρμοσμένης στον κίνδυνο από το βιβλίο μου με τίτλο «Μια Παρτίδα Σκάκι στις Διεθνείς Αγορές»…

Tον Γενάρη του 2021 είχαμε γράψει στο Capiatalinvest ότι η πανδημία θα οδηγήσει νομοτελειακά σε υπερπληθωρισμό. Είχαμε επίσης προβλέψει την αλλαγή του σκηνικού από τις αρχές του 2022, με την υποχώρηση της πανδημίας, την άνοδο των ενεργειακών τιμών, την άνοδο του Αμερικάνικου δολαρίου, και την πτώση των τιμών των μετοχών και των κρυπτονομισμάτων. Το ερώτημα είναι πως τα είχαμε προβλέψει όλα αυτά χωρίς να έχουμε γνώση για το επερχόμενο πόλεμο στην Ουκρανία; Σε αντίθεση με το τι πιστεύουν οι περισσότεροι, ο πόλεμος στην Ουκρανία δεν είναι η αιτία του υπερπληθωρισμού, αλλά το φυτίλι που ενεργοποίησε το ντόμινο των εξελίξεων...

Σ’ ένα κόσμο γεμάτο χορηγούμενες ειδήσεις και καθοδηγούμενες αναλύσεις είναι σημαντικό για τους επενδυτές να μπορούν να αξιολογούν και μόνοι τους τα δεδομένα της αγοράς. Το επίκεντρο του ενδιαφέροντος κάθε ανάλυσης είναι το ύψος των επιτοκίων, καθώς αυτό επηρεάζει την ρευστότητα της αγοράς, αλλά και κάθε επενδυτική απόφαση. Οι κεντρικές τράπεζες χρησιμοποιούν το ύψος των επιτοκίων ως εργαλείο εξισορρόπησης μεταξύ πληθωρισμού και ανεργίας. Συνεπώς τα δεδομένα που μας ενδιαφέρουν περισσότερο αφορούν την πορεία των τιμών αλλά και της απασχόλησης. Απώτερος στόχος είναι η ανάγνωση του macroeconomic pattern, προϊόντος και της κυκλικότητας των δεδομένων…

Πολλοί άνθρωποι του χώρου των επενδύσεων προσπαθούν να περάσουν την εσφαλμένη ιδέα ότι όλοι οι επενδυτές είναι κερδοσκόποι, καθώς όλοι οι επενδυτές αποσκοπούν στο κέρδος. Αυτό όμως είναι επικίνδυνο, γιατί διαβάλει την ίδια την επενδυτική φιλοσοφία που οφείλει να έχει μακροπρόθεσμο χαρακτήρα. Στην παρούσα ανάλυση θα αναφερθεί πως φτάσαμε στην ουτοπία του γρήγορου κέρδους, αλλά και θα αποδειχθεί διεξοδικά γιατί ο επενδυτής και ο κερδοσκόπος αποτελούν δύο διαφορετικές έννοιες, που δεν πρέπει ποτέ να συγχέονται. Τέλος θα αναφερθούμε στις τηλεφωνικές πωλήσεις διάφορων επενδυτικών εταιριών, που ποτέ, μα ποτέ, δεν πρέπει να εμπιστευόμαστε…

Το οικονομικό σοκ από την πανδημία οδήγησε τις κεντρικές τράπεζες ανά τον κόσμο στην έκδοση νέου χρήματος σε επίπεδα ρεκόρ. Ενδεικτικά αναφέρεται ότι το 21% του συνόλου των δολαρίων που έχουν κοπεί τα τελευταία 120 χρόνια, κόπηκαν το 2020. Πρακτικά, η οικονομική κρίση αντιμετωπίστηκε με την έκδοση νέου χρήματος και την εκμηδένιση των διατραπεζικών επιτοκίων. Το μοντέλο που ακολουθείται παγκοσμίως ονομάζεται Modern Monetary Theory (ΜΜΤ). Σύμφωνα με αυτή την μακροοικονομική θεωρία, οι χώρες που ελέγχουν αποθεματικά νομίσματα (π.χ. Ευρώ) μπορούν να δανείζονται και να ξοδεύουν όσο χρήμα χρειάζονται για να τονώσουν την εγχώρια οικονομία. Στην πραγματικότητα, όπως συμβαίνει πάντα σε κάθε σημαντική οικονομική κρίση, τον λογαριασμό τον πληρώνουν οι επόμενες γενιές...

Την προηγούμενη εβδομάδα βγήκε μια τεράστια είδηση από τους G20 και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, μια είδηση ικανή να αλλάξει κυριολεκτικά το πως λειτουργεί η παγκόσμια οικονομία σήμερα. Η ομάδα των είκοσι ισχυρότερων χωρών (G20) δήλωσε ότι συνεργάζεται με το ΔΝΤ για να επισημοποιήσει τη χρήση ψηφιακών νομισμάτων κεντρικής τράπεζας (CBDC) στο τραπεζικό τους σύστημα. Είναι αδιανόητο ότι κανένα σημαντικό ΜΜΕ της Ελλάδας δεν κάλυψε την εξέλιξη αυτή. Το ψηφιακό ευρώ έρχεται, και σε αντίθεση με τα υπάρχοντα ευρώ, θα είναι ‘έξυπνο’ χρήμα. Τι σημαίνει όμως αυτό για τις ατομικές μας ελευθερίες; Διαβάστε προσεκτικά...